개인 투자자에게 문을 연 ‘프라이빗 크레디트 ETF’ , 과연 좋은 선택일까?
안녕하세요, 현명한 투자로 행복한 삶을 만들어가는 여러분! 함께하는 금융 블로그입니다😊
오늘은 ETF 시장에서 최근 떠오르고 있는 새로운 상품인 ‘프라이빗 크레디트 ETF(Private Credit ETF)’에 대해서 살펴보고자 합니다. 일부 전문 투자자나 거액 자산가에게만 허락됐던 투자 영역이 이제 개인 투자자들에게도 문을 활짝 열었습니다. 하지만 과연 우리 같은 개인 투자자들에게도 반드시 필요한 투자일까요?
단순히 ‘접근성’만 높아졌다 해서 좋은 투자가 되는 건 아닙니다. 지금부터 프라이빗 크레디트 ETF란 무엇인지와 함께 이 투자상품의 장단점을 꼼꼼히 분석해드리겠습니다. 끝까지 읽으면 내가 이 ETF에 투자해야 할지 확실하게 판단할 수 있을 거에요!
프라이빗 크레디트 ETF, 정말 어떤 상품일까?
프라이빗 크레디트(Private Credit)는 은행권 같은 일반 금융기관을 거치지 않고, 기업에 직접 돈을 빌려주는 투자 형태입니다. 일반적으로 부유층이나 기관 투자자에게 주로 개방됐던 영역인데요, 최근 ETF(Exchange-Traded Fund) 시장에서 이러한 프라이빗 크레디트에도 일반 투자자가 쉽게 접근할 수 있도록 문을 열고 있습니다.
대표적인 사례로, 최근 미국의 BondBloxx라는 업체는 ‘BondBloxx Private Credit CLO ETF(종목코드: PCMM)’를 출시했습니다. 이 펀드는 전체 자산의 약 80%를 프라이빗 크레디트 CLO(기업 대출을 담보로 발행한 채권 상품)에 투자합니다. 출시된 지 약 석 달이 지나 현재까지 약 1%의 수익률을 기록하고 있습니다.
BondBloxx의 공동 창립자인 조안나 갈레고스(Joanna Gallegos)는 CNBC와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.
“우리는 특정 계층에게만 열리는 ‘벨벳 로프(velvet rope)’를 믿지 않습니다. 더 많은 투자자가 금융 시장에 연결될 수 있도록 접근성을 확보하는 것이 중요하다고 생각합니다.”
이 말은 곧, 기존에 접근이 어려웠던 자산을 더 많은 사람에게 제공해 선택지를 넓히겠다는 뜻으로 이해됩니다.
하지만 모든 투자가 그렇듯, 장점만 있는 것은 아닙니다.
프라이빗 크레디트 ETF의 장점: 새로운 투자 기회와 다변화
- 새로운 수익 창출 기회 제공
프라이빗 크레디트는 전통적으로 고액 자산가들의 영역이었습니다. 일반 투자자에게 이 시장이 열림으로써 기존 ETF로는 접하기 어려웠던 새로운 유형의 수익 창출 기회를 만나볼 수 있게 됩니다.
- 포트폴리오 다변화 효과
프라이빗 크레디트 ETF는 주식이나 채권시장과 상관관계가 상대적으로 낮습니다. 이는 자산배분과 포트폴리오 다변화 효과를 기대할 수 있는 매력적인 특징입니다.
실제로 BondBloxx Private Credit CLO ETF가 출시 이후 지난달 S&P500 지수와 나스닥 지수가 큰 하락을 기록했지만, 해당 펀드의 가격 변동폭은 상대적으로 안정적인 모습을 보였습니다. 주식시장 영향에서 한 걸음 벗어나 포트폴리오 안정성을 높이고자 하는 투자자에겐 매력적일 수 있겠죠?
프라이빗 크레디트 ETF의 단점과 유의점: 비용, 성과, 투자의 복잡성
하지만 이 ETF의 특성상 투자자들이 반드시 고려해야 할 단점 역시 존재합니다.
- 상대적으로 높은 비용 부담
프라이빗 크레디트 상품은 일반적으로 관리 비용(fee)이 높은 편입니다. ETF의 최대 장점 중 하나인 낮은 비용 구조와 달리 이 유형의 ETF는 관리 비용이 상대적으로 높아 투자자의 실질 수익률을 하락시킬 가능성이 있습니다.
- 불투명한 시장구조와 리스크
프라이빗 크레디트는 공개된 시장 정보가 제한적입니다. 개인 투자자가 실제로 투자한 상품들에 어떤 위험이 있는지 정확히 파악하기 어렵다는 한계가 존재합니다.
또한 개인 투자자가 이 상품들의 구조나 리스크를 잘 이해하지 못한 채 접근한다면 예상치 못한 리스크에 노출될 가능성도 있습니다. 이에 대해 ETF 및 기술전략 디렉터인 톰 손(Todd Sohn)은 CNBC 인터뷰에서 다음과 같이 언급했습니다.
“사실 대다수 일반 투자자는 굳이 이런 제품까지 필요하지 않습니다. 오히려 몇 가지 저렴한 ETF 상품으로 포트폴리오를 충분히 다변화할 수 있습니다.”
이는 프라이빗 크레디트 ETF가 모든 투자자에게 적합한 것은 아닐 수도 있음을 시사하는 내용입니다.
결론: 나에게 정말 필요한 투자일까?
프라이빗 크레디트 ETF는 기존에 부유층 투자자의 영역이던 자산에 일반 투자자가 접근할 수 있도록 문을 열어준 점에서 큰 의미가 있습니다. 하지만 명확한 장점만큼이나 눈여겨봐야 할 리스크와 높은 비용 등도 존재합니다.
이런 ETF에 투자하고 싶은 분이라면 먼저 다음을 고민해 보는 것이 좋습니다.
- 내가 이 자산군의 투자 구조와 특징을 제대로 이해하고 있는가?
- 추가적인 관리 비용을 감당할 만큼 매력적 수익이 나올 것으로 보이는가?
- 나의 포트폴리오에 굳이 이 상품을 추가해야 하는 타당한 이유가 있는가?
만약 이 질문들에 자신 있게 ‘예(Yes)’라고 답할 수 있다면, 한 번쯤 포트폴리오 편입을 고려할 수도 있습니다. 반대로 질문에 확신이 없다면 기존의 전통적인 시장 ETF로 간단하게 자산을 운용하는 것도 충분히 합리적 선택입니다.
여러분의 투자는 결국 여러분의 라이프스타일과 가치관에 맞는 선택을 해야 하니까요😊
프라이빗 크레디트 ETF가 궁금했던 여러분께 작게나마 투자 결정에 도움이 되었으면 좋겠습니다! 앞으로도 유익한 투자 정보로 찾아뵐게요🙏
읽어주셔서 감사합니다!